磁致伸縮位移傳感器在工業和消費電子中的應用并不算少，其市場化產品在冶金、航空、木材加工、石油、工業車輛、橋梁監測等領域逐步應用。
磁致伸縮位移傳感器技術原理是利用兩個不同磁場相交產生一個應變脈沖信號，然后計算這個信號被探測所需的時間周期，從二換算出準確的位置。這兩個磁場一個來自磁致伸縮傳感器外面的活動磁場，另一個則源自磁致伸縮傳感器內波導管的電流脈沖，而這個電流脈沖其實是由傳感器頭的固有電子部件所產生的。
當兩個磁場相交時，所產生的一個應變脈沖會以聲音的固定速度運行回電子部件的感測線圈。從產生電流脈沖的一刻到測回應變脈沖所需要的時間周期乘以這個固定速度，我們便能準確的計算出位置磁鐵的變動。這個過程是連續不斷的，所以每當活動磁鐵被帶動時，新的位置很快就會被感測出來。由于輸出信號是一個真正的絕對位置輸出，而不是比例的或需要再放大處理的信號，所以不存在信號飄移或變值的情況，因此不必像其它傳感器一樣需要定期重標和維護。
磁致伸縮位移傳感器利用非接觸監察著活動磁鐵的位移，由于磁鐵和傳感器并無直接接觸，因此磁致伸縮傳感器在惡劣的工業環境下，例如易受油漬、溶液、塵埃或其他的污染，并不構成問題。此外，磁致伸縮傳感器更能承受高溫、高壓和高振蕩的環境。最后，由于傳感元件都是非接觸的，所以就算感測過程是不斷重復的，也不會對傳感器造成任何磨損。磁致伸縮位移傳感器非常適合工作在比較惡劣的環境如軋機設備中。